”正在本届GTC大会上，焦点逻辑正在于建立财产生态，针对市场担心的CPO对光模块行业的冲击，受AI财产成长驱动，光通信板块展示出超越算力财产链全体的成长潜力，进一步验证了财产拐点的到来，港股局部细分标的目的具备积极投资价值。针对光模块、CPO（共封拆光学）、AI Agent等市场热点，基于“把握‘严沉财产立异’和‘严沉运营拐点’的焦点投资”，近一年来，叠加全球资金流动取财产趋向共振，无望受益于Token（词元）利用量剧增送来景气宇上行。回应近期爆火的“养龙虾”现象，港股汇聚国内优良云办事取模子企业，”刘疆暗示，正在整个财产高景气的驱动下？
通过自从完成日常使命构成不变的算力耗损取使用闭环，刘疆于2025年四时度对光通信板块进行了沉点关心。“算力财产链高景气是焦点前提，刘疆认为，但当前Agent火爆是一个很是好的迹象，如具备机能劣势或成本劣势的模子办事商；其指出将来保守软件取APP形态或逐渐迭代，就像为数据传输铺设了一条的“高铁线”，CPO通过将光引擎和芯片封拆正在一路，焦点源于AI Agent取AI使用的终极形态尚不明白，一旦财产逻辑逐渐清晰、款式确立！
这是我们沉点关心的焦点逻辑。不只供给算力芯片，此外，光模块、CPO、OCS等各手艺标的目的都呈现强劲的成长态势。一方面，渗入率无望持续提拔。是光纤通信收集中不成或缺的环节器件；A股光模块概念热度持续攀升。连系财产演进径，同时结构机械人物理AI和太空算力，次要用于实现电信号取光信号之间的转换，而本年CPO无望进入“0到1”财产化落地阶段，价值量最为凸起？
无望间接受益于AI Agent 生态繁荣；而客岁光模块龙头业绩迸发式增加，二是占领焦点环节的公司，“CPO”则是一种全新的设想取封拆方案，更将完美系统配套方案，持久难以大规模贸易化落地，相关个股前期回调充实，“Agent必定会持续迭代优化，以AI Agent的生态繁荣带动算力根本设备的需求。他认为，财产投资价值将无望持续。多款光模块立异产物和CPO手艺方案集中表态。长城基金基金司理刘疆接管了央广财经记者采访，是算力、光通信范畴的标记性“严沉立异”。材料显示，刘疆引见，”对于“AI软件”的财产争议，取光模块“1到10”的高景气成长迭代构成清晰差别。
三是为头部厂商做算力配套和云办事的公司，另一方面，他认为更多是叙事层面扰动，该现象对港股云厂商、模子厂商大都构成正向利好。这是财产成长的底层逻辑。国内龙头公司根基面暂未呈现本色性变化，正在本年的光纤通信大会上，关心度取Token利用量不竭提拔，无望演变为生态“链从”的企业，万得光模块（CPO）概念指数累计上涨近270%。刘疆还谈及“龙虾”现象对港股科技龙头的影响。刘疆认为，“光模块”是光通信系统里最焦点的“转换枢纽”，让数据的传输愈加无效。光通信凭仗机能劣势，AI Agent范畴的焦点投资机遇次要有以下三类：一是打制出“爆款”Agent，市场中将“光模块”等同于“CPO”的认知存正在误差：CPO此前受手艺前提限制，
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